"奥运七日"基金疯狂扫货202亿 保资持续做空 还未见底
活跃私募上周已加仓 基金经理异口同声：还未见底
相对于散户的欣喜，基金经理对于昨天的上涨表示谨慎
众多传闻共振下，A股昨天突然放量爆发式上涨。对于昨天的上涨，基金经理们集体表示谨慎，认为市场仍未见底，而对于各种传闻则表示淡然，认为可信度并不高。
基金经理不信上涨传闻
昨天，上证综合指数强势反弹，日涨幅达7.69%。按照申万行业分类来看，有色金属、房地产及金融行业名列涨幅前三甲，分别上涨8.82%，8.86%和9.09%，其中房地产板块和有色金属板块自年初以来累计跌幅均超过50%。
对于昨天突然放量上涨的原因，一位基金公司投资总监昨天告诉早报记者："大摩出报告说政府下半年要放松货币政策，加大直接投资，建议政府成立平准基金。"
另有基金经理告诉早报记者，几个传闻共同促成了市场大幅上涨。在机构中流传的各种传闻包括：中信证券计划动用50亿元增持二级市场股票，方案已经于昨天上午报证监会；国家计划2000亿元～4000亿元的经济振兴计划；中投从美国部分撤资，加入国内经济振兴计划之中；融资融券在奥运会后启动。
昨天，早报也曾发表知名国际投行摩根大通发给早报的一份报告（详见早报B12版《摩根大通：中国政府正考虑出台千亿级经济刺激方案》）。报告称,中国政府决策层正在审慎考虑一项总金额约为2000亿元～4000亿元的经济刺激方案，包括减税、稳定国内资本市场和支持国内房地产市场的健康发展等措施。
对于这些传闻，基金经理们都一笑了之，表示不足为信。不少基金业人士昨天表示，现在通胀还很高，经济回落就是目前宏观调控想要得到的结果，中国经济不需要"振兴"，而是"转型"。
"不想让经济回落，那要宏观调控干什么？现在的局面就是管理层想要看到的。"一位基金业高管甚至这样表示。
"见底只是一厢情愿"
对于反弹还是反转的疑问，基金经理们私下都表示"见底只是一厢情愿"。
"应该不会有那么快反转，根本的问题都还没解决。"一位基金公司投资总监昨天说。
对于不少基金经理而言，本轮暴跌不是由资本市场造成，而是来自基本面的担忧。他们认为，目前海外经济环境仍在恶化，而国内经济下滑已经较为明显，企业盈利也不容乐观。
"对于机构投资者而言，更关注经济何时见底，目前还看不到这个迹象，即便政府真的出台经济刺激方案，效果也未必如此快显现，还需要观察。"一位基金经理私下表示。
"不可能见底的。"另一基金公司主管投资的副总经理还指出了另一个因素，"大小非猛于虎。"
不过，在未见底的判断下，也让一些坚持看多做多的基金感到兴奋。正在唱多的摩根大通的"家人"--上投摩根基金公司昨天表示，多重因素呈现出叠加效应，市场人气恢复明显。
上投摩根昨天对市场上涨给出了几个乐观的因素，包括以国际原油为首的大宗商品价格持续下跌，使国内通胀预期开始回落，并降低了公众对于未来通胀上升的担忧；国家主要领导人在各地进行调研时，在不同场合发出了关注经济增长的声音，提高了市场投资人对于中国经济平稳转型的信心。
此外，另外几个"利好"消息也被上投摩根一一列举：中报披露过半之后，银行、钢铁等主要行业的业绩增长基本符合预期，并有不少上市公司业绩超预期，而在市场连续下跌之后，市场整体估值层面的优势已具备能力来打破趋势方面的惯性；前期市场过度下跌也使得投资人信心低迷到极点，而此时一份外资行报告中提到中国正在审慎考虑数千亿元的经济刺激方案，成为投资者信心恢复的导火索。
从上投摩根基金公司的二季报看，该公司旗下偏股型基金保持高仓位。而在一些券商近期的仓位测算中，上投摩根基金公司旗下基金股票仓位目前仍不低。
在对市场表达相对乐观的看法的同时，对市场是否已见底，上投摩根的投研团队昨天并未给出"答案"。
活跃私募上周已加仓
对于宏观经济面上的变化，一些基金开始关注，但不少基金业人士表示，"唱多不做多"可能是大多数基金的选择，尤其是昨天的暴涨行情，基金追涨买入的可能性不大。
根据Topview的统计，截至8月18日，基金最近5个交易日净买入106.73亿元，而在8月18日市场暴跌的当天，基金净买入37.04亿元。
有基金分析师认为，在暴跌时基金出现净买入不足为奇，由于目前不少基金的低"仓位"是踩着60%底线运行，在市场暴跌时可能出现仓位被动降低，为"补足"仓位，在暴跌时这些基金被迫"做多"。
与公募基金的"被迫做多"不同，知情人士告诉早报记者，上周一些江浙私募机构已经开始大幅加仓"做多"。一位市场人士称："私募的嗅觉比较灵，加上换股调仓灵活，上周加仓也很正常。"
而上海一位知名私募的仓位已至五六成，对于仓位的加高，其解释是最近的行情波动大，加仓、减仓动作比较快。
始料未及的周一市场暴跌，让不少加仓的私募感受痛苦，昨天的上涨行情，则正好"弥补"了前一日市场暴跌的损失。（东方早报）
越跌越买 "奥运七日"基金疯狂 扫货202亿
昨日A股市场终于迎来了报复性反弹，沪深两市以本月最大涨幅来为即将收官的奥运赛事献礼。而与之对应的是，机构资金自奥运开幕前2个交易日（8月6日）起，至8月18日持续净流入达188.93亿元。这一机构资金持续净流入的天数，是自去年沪指见顶以来最长的一次。
基金日均买入29亿元
如果将奥运开幕当日作为分水岭，虽然8月8日沪指就呈现快速下跌的走势，两市成交也步入"冰封时期"，但基金增仓热情不减。
Topview显示，直至奥运开幕前日，基金资金在8月初的5个交易日中净流出17亿元有余，其中8月6日、8月7日两日基金资金净流入的额度十分小，共计仅为6.12亿元；而场内另一大主力资金保险资金净流出4.3亿元。但8月8日自奥运开幕以来，基金旋即空翻多，在8月9日至8月18日的7个交易日中，基金大手笔买入的金额达202.68亿元，平均每日净买入约28.95亿元。
有买即有卖，券商营业部在8月至目前的行情中，则不折不扣地成为"空军司令"，其在8月的前12个交易日中，净卖出了178.28亿元。值得注意的是，把时间向前推一个月，多空双方的角色则出现了"乾坤大挪移"的现象，7月的最大做空力量恰恰来自于基金资金和保险资金。大智慧Topview显示，基金资金在该月净卖出90.77亿元，保险资金则净卖出105.5亿元，而证券公司和QFII席位则净流入约20亿元。
保险资金持续做空
那么，自8月8日至8月18日，哪些板块受到机构资金的最大关注呢？大智慧Topview显示，机构资金在此期间增仓排名前5的板块为：机械板块净流入13.9亿元、机构持仓增加13.9%至31%；仪电仪表净流入7.2亿元、机构持仓增加3.6%至37%；节能环保净流入8.1亿元、机构持仓增加1.9%至17%；煤化工净流入2.1亿元、机构持仓增加1.7%至26%；工程建筑净流入10.6亿元、机构持仓增加1.6至30%。
Top席位追踪显示，近5个交易日，59家基金会员在沪市个股中累计净买入106.74亿元。其中基金会员3049、基金会员3051、基金会员2918分别名列净买入额排行前三位，资金依次净流入13.4亿元、7.2亿元、4.7亿元。
进一步统计净买卖队列前10位（TOP10）基金综合交易记录可发现，中国南车（601766）以净买入15.8亿元名列基金建仓首位，中国平安（601318）、国电电力（600795）分别被基金净买入6.3亿元、3.0亿元排名第二、第三位，而中国神华（601088）、中国铁建（601186）基金净买入量均在2亿元以上。此外，一批二线蓝筹格外引人注目，歌华有限（600037）被基金净买入2.6亿元，天威保变（600550）被基金净买入1.0亿元，岳阳纸业（600963）被基金净买入0.82亿元。
此外，北巴传媒（600386）、厦门空港（600897）、吉林森工（600189）、赣粤高速（600269）、青岛啤酒（600600）、青岛海尔（600690）等个股上，基金建仓意图均相对明显。
与基金建仓相反的是，12日至18日间保险资金、券商营业部资金净流出明显。数据显示，在此期间，保险资金（T类席位）成交26.0亿元，资金净卖出2.65亿元，仅中国南车（601766）至少净卖出4.1亿元；营业部席位净卖出104.0亿元，资金净流出超过1亿元以上的营业部席位有26家，中信营业部、中信建投北京三里河路营业部、国际金融北京建国门营业部以合计净卖出12.5亿元，依次名列净卖出前三位，同样，在中国南车上三者合计净卖出6.7亿元。（东方早报）
